发布日期：2016-04-11     发布者：蓝海股份     浏览量：1823

巨额补贴背后，这些外卖平台埋下了两个隐患，一是创始团队在公司的持股不断被稀释：这一问题在饿了么甚至百度外卖身上十分明显。二是每一轮融资，都会让公司进入看上去十分危险的境地，一旦融资不顺，极有可能前功尽弃。

近日，全国企业信用信息公示系统显示，饿了么运营公司“拉扎斯网络科技(上海)有限公司”更新企业信息，其中阿里巴巴董事局副主席蔡崇信、滴滴CEO程维等人进入到董事名单。至此，饿了么拥有包括创始人张旭豪、康嘉以及蔡崇信、程维在内的10名董事。

程维执掌的滴滴打车是饿了么的股东之一：2015年11月，滴滴官方表示，已与外卖平台“饿了么”敲定战略投资方案，但投资方案的细节并未对外透露。阿里巴巴投资饿了么的传闻，自2015年年末以来便在坊间流传。

尽管饿了么方面仍未公开承认，但蔡崇信进入饿了么的董事会，将过去数月中阿里巴巴入股饿了么的传闻坐实。接下来业界关注的，就是阿里巴巴将如何“安置”旗下口碑网，和新入股的饿了么。

外卖平台“资金饥渴”

饿了么创始人张旭豪从未掩饰过自己的野心：独立上市、千亿市值、平台梦，均是他在公开场合和采访中热衷提及的字眼。甚至，他一度将自己公司的目标定为“餐饮界的阿里巴巴”，那时还是在2015年年初。

在随后的一年中，张旭豪经历了可能是创业以来最惨烈的一年：站在饿了么对面的，是百度外卖和经历“百团大战”的美团，后者在2015年10月同大众点评合并后，升级成为“新美大”。

上述几家公司在外卖平台上均“疯狂”补贴，投入巨大。2015年9月，张旭豪告诉21世纪经济报道记者，预计行业补贴将在此后逐渐平息。但事实上，三家平台在补贴上的竞争在短时间内并未消解。

巨额补贴背后，这些外卖平台埋下了两个隐患，一是创始团队在公司的持股不断被稀释：这一问题在饿了么甚至百度外卖身上十分明显。二是每一轮融资，都会让公司进入看上去十分危险的境地，一旦融资不顺，极有可能前功尽弃。

曾有一位投资机构人士向记者透露，在获得来自滴滴打车方面的投资前，饿了么在资金链方面的处境颇为危险。

尽管曾经希望独立上市，但短短一年后，饿了么即显露出要将控股权出让给阿里巴巴的痕迹：2015年12月，据媒体援引投资人士消息称，阿里巴巴和饿了么已于12月17日签署投资框架性协议，阿里巴巴投资饿了么12.5亿美元。本轮投资后阿里占股饿了么27.7%，成为第一大股东。

但该消息随即遭到饿了么方面的否认。即便是在蔡崇信加入饿了么董事会后，阿里巴巴方面仍向记者表示，对于投资饿了么一事并不知情。

今年3月初，金沙江创投董事总经理朱啸虎表示，阿里巴巴投资饿了么，而新口碑将并入饿了么。该传言同样未得到饿了么和阿里巴巴双方的确认。朱啸虎是饿了么的董事之一。但也有消息称：饿了么的确获得了阿里巴巴的投资，但并不会和新口碑进行合并。

外卖平台“三国杀”

不少业内人士用“三国杀”来形容外卖行业的格局：背靠百度的百度外卖、背靠阿里巴巴的饿了么和美团外卖，三家共同分食整个国内外卖市场。事实上，早在2015年年中，即有多位投资机构人士告诉记者：创业公司再进入外卖领域，将不再拥有机会。

2015年6月，阿里集团和蚂蚁金服联合出资60亿元重启口碑网，并在8月下旬宣布日订单量突破100万单。日订单量是外卖平台的核心数据之一，但在补贴竞争中该数据同样面临不确定性。

饿了么方面告诉记者，目前最新的平台订单量数据正在统计，未能公开。此外，根据多家第三方平台提供数据，“口碑外卖”距离第一梯队仍有距离。

易观智库称，国内餐饮外卖市场规模在2015年10月、11月和12月达到了55.6亿元、64.3亿元和70.9亿元。以去年12月数据来看，饿了么、美团外卖和百度外卖的市场占比分别为33.4%、32.9%和19.6%。根据第三方移动数据服务平台Talkingdata提供的最新数据，饿了么、美团外卖和百度外卖的用户覆盖率分别为3.26%、2.21%和1.72%。(用户覆盖率=当月安装过某APP的设备数量/当月监测移动设备数量×100%)

根据App Annie提供的下载量数据，自2016年以来，口碑外卖在“美食餐饮”分类中，在苹果商店下载排名保持在15名左右，而饿了么、美团外卖和美团外卖保持在该分类排名的前五。

2015年年底流出一份百度外卖正在进行融资的文件则显示，百度外卖正在筹备B轮融资，并计划于2016年第一季度——也就是近期完成。2015年7月，百度外卖完成2.5亿美元A轮融资，由水木投资集团和汉能基金联合领投。

从上述文件来看，解决“最后一公里”的物流问题，成为百度外卖讲给投资方的新故事。这恰恰也是包括饿了么在内的外卖平台讲的故事之一：外卖作为高频服务，最终“锤炼”的将是即时配送能力，并对外开放该项能力。

对阿里巴巴来说，下一步将如何“安置”旗下的口碑网和新入股的饿了么，是摆在眼前的紧迫课题。阿里是否会将给予口碑的资源全部倾注到饿了么身上？或是继续保留口碑外卖？

在百度下决心重金布局O2O、饿了么“投靠”阿里巴巴、美团联手大众点评并获得腾讯入股后，外卖市场的三位玩家可能发现自己面对的是两个“打不死”的对手。一家知名O2O公司CEO曾向21世纪经济报道记者评述：玩到最后发现都无法绕过“BAT”。

来源：21世纪经济报道